开源证券股份有限公司王人东,胡耀文,杜致遐迩期对建发合诚进行研究并发布了研究论说《公司信息更新论说：营收利润同比大幅增长，施工业务占比提高稀释毛利率》云开体育，予以建发合诚买入评级。
建发合诚(603909) 营收利润同比大幅增长，施工业务占比提高稀释毛利率，保管“买入”评级建发合诚发布2024年年报，2024年营业收入和归母净利润同比大幅增长，毛利率受施工业务占比提高影响有所着落。公司举座业务情况进展保管寂静，咱们保管2025-2026年盈利预测并新增2027年盈利预测，瞻望2025-2027年归母净利润为1.1、1.3、1.3亿元，对应2025-2027年EPS为0.4、0.5、0.5元，面前股价对应PE为23.3、19.5、19.4倍。公司凭借与控股鼓吹之间的上风互补，有望推动收入抓续增长，保管“买入”评级。 收入利润同比高增，施工业务占比提高稀释毛利率 2024年，公司完毕营业总收入66.09亿元，同比增长67.49%；完毕归母净利润0.96亿元，同比增长45.03%；完毕扣非归母净利润0.90亿元，同比增长42.06%。公司营业收入及归母净利润大幅增长主要系成立施工业务的大幅增长，公司完毕毛利率5.95%，净利率1.86%，同比差异-2.19pct、-0.17pct，毛利率同比下行主要由于成立施工业务毛利率较低且占比增多。甘休2024年末，公司假想活动产生的现款流量净额为4.71亿元，同比增长5.69%。 工程商酌新矍铄单同比增长，施工业务新矍铄单有所减弱 分业务结构来看，公司2024年景立施工业求完毕营业收入56.98亿元，同比增长90.51%，占比86.21%；假想筹营业求完毕营业收入4.02亿元，同比着落2.57%，占比6.08%；加固业求完毕营业收入2.11亿元，同比增长0.56%，占比3.20%。公司勘测假想、工程不停、磨真金不怕火检测等工程筹营业务动作公司上风业务，在行业发展增速放缓的所在下，工程筹营业务仍保抓增长态势，完成新签契约9.95亿元，同比增长0.4%；成立施工、轮廓管养等工程施工业务受房地产行业影响，完成新签契约45.75亿元，同比着落60.67%。 风险领导：行业策略风险、新矍铄单不足预期、鼓吹赞助不足预期。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，西部证券张欣劼研究员团队对该股研究较为深远，近三年预测准确度均值为75.13%，其预测2025年度包摄净利润为盈利1.19亿，把柄现价换算的预测PE为20.54。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
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